🧠 Reinvertir beneficios: el superpoder olvidado
Top Quality Weekly
💸 Muchos inversores buscan dividendos. Y no está mal.
Pero algunas de las mejores empresas del mundo hacen justo lo contrario:
🔄 Reinvierte lo que ganan.
Y eso —aunque suene menos atractivo a corto plazo— es lo que les permite multiplicar su valor a largo plazo.
🔄 ¿Por qué es tan potente reinvertir?
📈 Si una empresa gana dinero y puede reinvertirlo a un 15-20% anual,
el efecto del interés compuesto se dispara.
💰 No depende de deuda ni necesita emitir acciones nuevas.
📈 Genera crecimiento real, sostenible y con sentido.
🎯 ¿Qué buscamos?
Para nosotros, la clave no es cuánto gana una empresa,
sino qué hace con esos beneficios.
🔍 Estos son los 3 factores que analizamos:
ROIC (Retorno sobre capital invertido) ➜ Cuanto más alto, mejor reinvierte.
Margen neto + caja libre ➜ Más margen = más caja para crecer sin apalancarse.
Deuda neta baja o nula ➜ Más libertad para decidir y ejecutar.
✅ ¿Y cómo son las empresas de Top Quality Opportunities?
📊 Nuestra media de métricas clave es simplemente 🔥:
ROIC medio → +25,6% ‼️‼️‼️
(últimos 5 años)
Generan una rentabilidad del 25,6% con los beneficios reinvertidos en el negocio.
La pregunta es:
¿Prefieres que te den el dinero a ti, o que lo reinviertan con estos porcentajes?
✅ Margen Neto medio ➜ +27,8%
✅ Caja libre medio ➜ +28%
✅ Deuda media ➜ 24% (Deuda total / Activos totales)
🏆 Ejemplos reales de empresas que lo hacen bien
Estas son compañías que reinvierten con cabeza y resultados:
🌐 Alphabet (Google) → Reinversión constante en IA, YouTube, cloud.
ROIC ➜ 29%.
Margen neto ➜ 38,3%
Caja libre ➜ 21%
Deuda ➜ 6%
🎨 Adobe → Reinversión en innovación.
ROIC ➜ 26,5%
Margen neto ➜ 28,8%
Caja libre ➜ 36,5%
Deuda ➜ 23%
💳 Visa → Modelo extremadamente rentable.
ROIC ➜ 25,7%
Margen neto ➜ 53%
Caja libre ➜ 54,5%
Deuda ➜ 22%
🧬 Veeva Systems → Software para el sector salud. Alta rentabilidad con mínimo apalancamiento.
ROIC ➜ 25%
Margen neto ➜ 30%
Caja libre ➜ 114%
Deuda ➜ 1%
❓ ¿Y qué pasa con el dividendo?
📌 No es que el dividendo sea malo.
✅ Si la empresa no tiene dónde reinvertir con rentabilidad, lo más sensato es devolver el capital al accionista para que lo gestione él mismo.
❌ Pero si la empresa tiene oportunidades reales de reinvertir a alto retorno… ¡que reinvierta!
💡 El mejor dividendo que puedes recibir es que la empresa valga el doble en unos años.
🧭 En resumen
En Top Quality Opportunities buscamos empresas que:
✅ Generan beneficios constantes
✅ Tienen margen y caja
✅ Y saben multiplicar ese dinero con sentido
Porque no se trata solo de ganar dinero.
Se trata de convertirlo en más valor para el accionista.
📌 Si te interesa este tipo de análisis y filosofía, recuerda que puedes invertir en Top Quality Opportunities (ISIN: ES0131444145) a través de MyInvestor, Andbank o Creand. Muy pronto también disponible en más entidades vía Allfunds.
